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Dave Says




Dear Dave,
I recently started following your plan, and I’ve looked into refinancing the home I bought five years ago to free up more money to put toward paying off debt. My interest rate is 3.625 percent, along with a private mortgage insurance payment of $200 per month. This makes my mortgage payment $2,700 a month, and I owe $325,000 on the house. I was offered a re-financing plan that included a monthly payment of $2,576 with no PMI, but the interest rate would be 4.6 percent. What do you think? 
Phil
Dear Phil,
You don’t need to refinance with those numbers. You’d be going up more in terms of interest rate than you’d save with no PMI. The only reason the payment is going down is that you’d be agreeing to stay in debt longer.
Now, if you could’ve lost some of that interest rate, and gotten rid of the PMI, that might have come close to making sense. But, even that might not have worked in the end, because you’d have closing costs associated with the deal.
There’s no way this deal is a good idea. You’d essentially be going up a full percentage point in terms of interest, and all you’d really be doing is resetting, or re-casting, the loan. Basically, you’d be starting over on the loan. That’s why the larger payment and PMI would go away, but you’d have a significant increase in your interest rate.
Where you’re at right now is fine, Phil. You’re off to a good start, so just keep on moving forward with getting out of debt and gaining control of your finances!
—Dave    

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Querido Dave,
Hace poco comencé a seguir tu plan y he buscado refinanciar la casa que compré hace cinco años para obtener más dinero para pagar las deudas. Mi tasa de interés es del 3.625 por ciento, junto con el pago de un seguro hipotecario privado de $200 por mes. Esto hace que el pago de mi hipoteca sea de $2,700 al mes y debo $325,000 en la casa. Me ofrecieron un plan de refinanciamiento que incluía un pago mensual de $2,576 sin PMI, pero la tasa de interés sería de 4.6 por ciento. ¿Qué piensas?
Phil

Querido Phil,
No necesitas refinanciar con esos números. Estarías subiendo más en términos de tasa de interés de lo que ahorrarías sin un PMI. La única razón por la que el pago está disminuyendo es porque estarías aceptando estar en deuda por más tiempo.
Ahora, si pudieras haber perdido parte de esa tasa de interés, y deshacerte del PMI, eso podría haber tenido sentido. Pero, incluso eso podría no haber funcionado al final porque tendrías costos de cierre asociados con el trato.
No hay manera de que este trato sea una buena idea. Básicamente, estarías subiendo un punto porcentual completo en términos de interés, y lo único que estarías haciendo es restablecer o revertir el préstamo. Estarías comenzando de nuevo con el préstamo. Es por eso que el pago mayor y el PMI desaparecerían, pero tendrías un aumento significativo en tu tasa de interés.
Donde estás ahora mismo está bien, Phil. Has tenido un buen comienzo, ¡así que sigue avanzando para salir de deudas y obtener el control de tus finanzas!
—Dave

daveramsey.com

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