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Local developers plan new performing arts center hotel

By Roberta Pardo

Local developers are pitching the construction of a 143-room upscale hotel at a vacant lot next to the Kauffman Center for the Performing Arts in downtown Kansas City, Missouri.
Eric Holtze, CEO of EJ Holtze Corp.; and Whitney Kerr Sr., senior director at Cushman & Wakefield, plan to build a boutique hotel on the empty lot on Wyandotte Street that will support the Kauffman Center and generate revenue for the city.
“We think that this is a hub, a big economic engine (and) that we can be wonderful for our city,” Kerr said.
Holtze said they estimate the hotel will generate around $24 million over the next 23 years for the city. To do so, they plan to take the project to the Kansas City Council to seek approval for a bond for it in the next few months.
“We are not asking for any city investment upfront, and there is no risk to the city,” said Holtze. “We are asking for tax increment financing (TIF) under the City’s Shared Success Ordinance, which allows a 75/25 percent split of the new taxes generated by the hotel over 23 years.”
With this deal, the city would receive money from the beginning, unlike other TIF deals that must wait until all bonds are paid, explained Holtze.
“What we have right now is an empty lot that’s producing zero revenue for the city because it’s tax exempt,” he said.
In October, the Kansas City TIF Commission Board voted 8-3 against the TIF agreement for this project. Although the board is only a recommending body, the negative vote means the project needs a supermajority to win final approval of the city council.
Even though TIF has been used for private purposes before, such as in the development of the Power and Light District and HR Block headquarters, many justifiably do not support incentives for new development, particularly for luxury projects in prospering areas like downtown.
Holtze and Kerr argue that the hotel will bring more tax revenue and generate more money through parking. Rather than building its own garage, the hotel would use space from the city-owned garage currently used by the Kauffman Center. According to projections, the hotel will pay more than $400,000 in parking fees per year to the city to use the spaces.
This project will create more than 100 jobs in construction and 100-120 other full-time jobs. Hyatt Corporation will manage the hotel.
“It’s all designed to bring in tourism and people,” Kerr said.
If they get a prompt approval, they plan to start construction in 2020 and to open it in 2022.
Those who want to express their opinions on the project are advised to contact their district councilmember or call City Council at (816) 513-3600.




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Desarrolladores locales planean un nuevo hotel de artes escénicas

Desarrolladores locales están proponiendo la construcción de un hotel exclusivo de 143 habitaciones en un lote baldío al lado del Centro Kauffman para las Artes Escénicas en el centro de Kansas City, Missouri.
Eric Holtze, CEO de EJ Holtze Corp.; y Whitney Kerr Sr., director sénior de Cushman & Wakefield, planean construir un hotel boutique en el lote vacío de Wyandotte Street que respaldará el Centro Kauffman y generará ingresos para la ciudad.
“Creemos que este es un centro, un gran motor económico (y) que puede ser maravilloso para nuestra ciudad”, dijo Kerr.
Holtze dijo que estiman que el hotel generará alrededor de $24 millones en los próximos 23 años para la ciudad. Para hacerlo, planean llevar el proyecto al Concejo Municipal de Kansas City para buscar la aprobación de un bono en los próximos meses.
“No estamos pidiendo ninguna inversión de la ciudad por adelantado, y no hay ningún riesgo para la ciudad”, explicó Holtze. “Solicitamos financiamiento de incremento de impuestos (TIF, por sus siglas en inglés) bajo la Ordenanza de Éxito Compartido de la Ciudad, que permite una división del 75/25 por ciento de los nuevos impuestos generados por el hotel durante 23 años”.
Con este acuerdo, la ciudad recibiría dinero desde el comienzo, a diferencia de otros acuerdos TIF que deben esperar hasta que se paguen todos los bonos, explicó Holtze.
“Lo que tenemos ahora es un lote vacío que genera cero ingresos para la ciudad porque está exento de impuestos”, dijo.
A finales de octubre, la Junta de la Comisión TIF de Kansas City votó 8-3 en contra del acuerdo TIF para este proyecto. Aunque la junta es sólo un órgano de recomendación, el voto negativo significa que el proyecto necesita una súper mayoría para obtener la aprobación final del consejo de la ciudad.
A pesar de que TIF se ha utilizado para fines privados anteriormente, como en el desarrollo de Power and Light District y la sede de HR Block, muchos no justifican incentivos para nuevos desarrollos, particularmente para proyectos de lujo en áreas prósperas como el centro.
Holtze y Kerr argumentan que el hotel generará más ingresos fiscales y más dinero a través del estacionamiento. En lugar de construir su propio garaje, el hotel usaría el espacio del garaje propiedad de la ciudad que actualmente usa el Centro Kauffman. Según las proyecciones, el hotel pagará más de $400,000 en tarifas de estacionamiento por año a la ciudad para usar los espacios.
Este proyecto creará más de 100 trabajos en construcción y 100-120 otros trabajos de tiempo completo. La Corporación Hyatt controlará el hotel.
“Todo está diseñado para atraer turismo y gente”, dijo Kerr.
Si obtienen una aprobación inmediata, planean comenzar la construcción en 2020 y abrirla en 2022.
Se aconseja a quienes deseen expresar sus opiniones sobre el proyecto que se comuniquen con el miembro del consejo de su distrito o que llamen al Ayuntamiento al (816) 513-3600.

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