WASHINGTON — The Internal Revenue Service today urged taxpayers to review their 2019 tax withholding using the IRS Withholding Calculator and make any changes with their employer as soon as possible.
This is especially true for anyone who adjusted their withholding during the middle or later parts of 2018. That’s because a mid-year withholding change, only affecting part of 2018, may have a different impact if it remains in effect for all of 2019. If withholding is too high or too low in 2019, the unintended result could be a change to the taxpayer’s refund or tax bill next year. Adjusting withholding after doing a Paycheck Checkup can help taxpayers avoid this outcome.
Checking withholding is a good idea every year. It’s even more important this year. In addition to taxpayers who adjusted their withholding in 2018, others who should do a Paycheck Checkup this year include those who:
• Owed tax when they filed their tax return this year.
• Had a refund that was larger or smaller than expected.
• Had life changes such as marriage, childbirth, adoption, or buying a home.
• Had changes to their income.
Most people are affected by changes made in the tax reform legislation enacted in December 2017. These changes included lowered tax rates, increased standard deductions, suspension of personal exemptions, the increased Child Tax Credit and limited or discontinued deductions. Just because a change didn’t apply to a taxpayer last year doesn’t mean it won’t apply this year. Changes may include the need to make an adjustment to withholding.
This includes taxpayers who:
• Have children and claim credits, such as the Child Tax Credit.
• Have older dependents, including children age 17 or older.
• Itemized deductions in the past.
• Are a two-income family.
• Have two or more jobs at the same time.
• Only work part of the year.
• Have high income or a complex tax return.
Those with more complex situations may need to use Publication 505, Tax Withholding and Estimated Tax, instead of the Withholding Calculator. This includes employees who owe self-employment tax, the alternative minimum tax or tax on unearned income from dependents. It can also help those who receive non-wage income, such as dividends, capital gains, rents and royalties. The publication includes worksheets and examples to guide taxpayers through these special situations.
When to check withholding
The IRS urges everyone to do a Paycheck Checkup as early in the year as possible. This way if a tax withholding adjustment is needed, the amount of tax to be withheld can be spread across more paychecks remaining in the year. Waiting means the remaining tax owed will need to be withheld from fewer paychecks so more will have to be taken from each one.
Tax Planning is for everyone
The IRS Withholding Calculator can help taxpayers get their withholding right for their situation. What taxpayers do to adjust their withholding now may affect the tax they could owe or the refund they expect next year. Tax planning now, including doing a Paycheck Checkup, can help ease possible tax consequences of changes in income or family situation during the year.
On the one hand, it can help protect a taxpayer against having too little tax withheld and facing an unexpected tax bill or even a penalty at tax time next year. On the other hand, this useful tool can also help a taxpayer who prefers to get a refund estimate how much more income to ask their employer to withhold from their paychecks so that they will instead get a refund when they file their tax return.
When using the calculator, it’s helpful to have a completed 2018 tax return and a recent paystub available for all jobs held by both spouses if married and filing jointly. For more details see Tax withholding: How to get it right.
How to change withholding
Employees can use the results from the Withholding Calculator to see if they need to complete a new Form W-4, Employee’s Withholding Allowance Certificate, and submit it to their employer. Don’t send this form to the IRS. In some instances, the calculator may recommend that the employee also have an additional flat-dollar amount withheld each pay period.
Those who don’t pay taxes through withholding, or pay too little tax that way, may still use the Withholding Calculator to determine if they need to pay estimated tax to the IRS quarterly during the year. Those who are self-employed generally pay tax this way. See Form 1040-ES, Estimated Taxes for Individuals, and FS-2019-6: Basics of estimated taxes for individuals, for details.
Recordatorio del IRS: retenga la cantidad correcta de su cheque de pago, haga una revisión al menos una vez al año
WASHINGTON — El Servicio de Impuestos Internos (IRS) urgió hoy a los contribuyentes a revisar su retención de 2019 a través de la Calculadora de Retención del IRS y hacer los ajustes necesarios con sus empleadores.
Esto es especialmente importante para cualquier persona que ajustó su retención de impuestos durante la mitad o fines de 2018. Esto se debe a que un cambio de retención a mitad de año que sólo afectó parte de 2018 podría tener un impacto diferente si se mantiene vigente para todo 2019. Si la retención es muy alta o muy baja en 2019, el resultado podría ser un cambio al reembolso o factura de impuestos el año entrante. Ajustar su retención luego de hacer una revisión de cheque de pago puede ayudar a los contribuyentes a evitar estos resultados.
Revisar la retención de impuestos es una buena idea cada año. Es aún más importante este año. Además de los contribuyentes que ajustaron sus retenciones de impuestos en 2018, otros que también deberían hacerlo son quienes:
• Adeudaban impuestos adicionales cuando presentaron su declaración de impuesto este año.
• Recibieron un reembolso mayor o menor de lo esperado.
• Tuvieron cambios en la vida como matrimonio, nacimiento de un hijo, adopción, o compra de una casa.
• Tuvieron cambios en sus ingresos.
La mayoría de las personas se ven afectadas por los cambios realizados por la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos (TCJA), reforma tributaria promulgada en diciembre de 2017. Estos cambios incluyen tasas de impuestos más bajas, aumento de la deducción estándar, suspensión de exenciones personales, aumento del Crédito Tributario por Hijos y deducciones limitadas o descontinuadas. El hecho de que no se haya aplicado un cambio a un contribuyente el año pasado no significa que no debe realizar una revisión de cheque de pago este año para hacer un ajuste a las deducciones.
Esto incluye a contribuyentes que:
• Tienen familia y reclaman créditos, tal como el Crédito Tributario por Hijos.
• Tienen dependientes mayores de edad, incluyendo niños de 17 años o más.
• Detallaron sus deducciones en sus declaraciones de impuestos de años anteriores.
• Son una familia de dos salarios.
• Tienen dos trabajos o más.
• Sólo trabajan parte del año.
• Tienen altos ingresos o una declaración de impuestos de años anteriores.
Los contribuyentes con situaciones más complejas pueden necesitar usar la Publicación 505, Retención de impuestos e Impuestos estimados (en inglés). Esto incluye a los empleados que deben impuestos sobre el trabajo por cuenta propia, el impuesto mínimo alternativo o el impuesto sobre los ingresos no derivados del trabajo de los dependientes. También puede ayudar a quienes reciben ingresos no salariales como dividendos, ganancias de capital, alquileres y regalías. La publicación incluye hojas de trabajo y ejemplos para guiar a los contribuyentes a través de estas situaciones especiales.
Cuándo verificar la retención
El IRS exhorta a todos los contribuyentes a que realicen una revisión de su cheque de pago lo antes posible, de modo que, si se necesita un ajuste de retención, haya más tiempo para que la retención se realice de manera uniforme durante el resto del año. Esperar significa que hay menos periodos de pago para retener el impuesto federal necesario lo que significa que le retendrán más dinero de cada cheque de pago
Planificación tributaria es para todos
La Calculadora de Retención del IRS puede ayudar a los contribuyentes a obtener la retención correcta para su situación. Lo que hagan los contribuyentes ahora para ajustar su retención podría tener un impacto en la deuda o reembolso del año entrante. La planificación tributaria, que incluye la revisión del cheque de pago, podría ayudar en aliviar las consecuencias tributarias debido a cambios en ingresos o situaciones familiares durante el año.
Por otra parte, esto ayuda al contribuyente para que no le retengan muy pocos impuestos y así no reciba una factura de impuestos inesperada o quizá una multa durante la temporada de impuesto el próximo año. Además, esta útil herramienta también puede ayudar a un contribuyente que prefiere obtener un estimado del reembolso cuando presente su declaración de impuestos.
Al usar la calculadora, es útil tener una declaración de impuestos de 2018 completa y el comprobante de cheque más reciente disponible de todos los trabajos actuales de ambos cónyuges si están casados y presentan una declaración conjunta.
Cómo cambiar la retención
Los empleados pueden usar los resultados de la calculadora para determinar si necesitan completar un nuevo Formulario W-4 y entregarlo a su empleador. No envíe el formulario al IRS. En algunas circunstancias la calculadora podría recomendarle al empleador que le retengan una cantidad adicional fija cada día de pago.
Aquellos que no pagan impuestos a través de la retención o pagan muy poco de esa manera, también podrían usar la Calculadora de Retención para determinar si necesitan hacer pagos estimados de impuestos al IRS durante el año. Las personas que son empleados por cuenta propia generalmente pagan de esta manera. Vea el Formulario 1040-ES, Pagos estimados de impuestos para individuos y FS-2019-6SP: Información básica de impuestos estimados para individuos.
