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3 Lies About Car Payments                

Car payments are so prevalent in society today that people think they’re a normal part of life. But if you took the average car payment of $545 and invested it into a Roth IRA instead, 30 years later you’d be sitting on a cool $1.4 million. Look, I like my car, too—but not that much!
For me, that’s motivation enough to save up and pay cash for a car instead of financing one. But I get plenty of objections to this way of thinking. Here are some of the excuses I hear. And the truth about them:
1. “But the 0% interest rate is a great deal!”
No, it’s not. That new car starts losing value the instant you drive it off the lot.
From the first month of ownership, you’d owe more on your car than it’s worth. Four years later, you’d still have a year or two of payments left, but your car would’ve lost most of its value.
And let’s not forget that 0% is not the same as cash, and not everyone who falls for the 0% marketing pitch actually qualifies for the deal. But by then, you’re already in love with the car of your dreams and are willing to sign anything to drive it home. And of course, some of those “deals” aren’t quite as attractive once you read the fine print.
Making money off car loans is their business. You’re not outsmarting anyone!
2. “I just had a baby, so I need a ‘safe’ car. . . like a new Tahoe.”
This is one I hear all the time from people I know who have kids—especially new parents. Do babies take up more room? Yes. Do you want your baby to be safe in the car? Yes! But those things don’t equal a new SUV. Safe does not equal new.
There are plenty of safe, pre-owned cars out there. And you shouldn’t let your desire to keep up with the Joneses drive your money habits and decisions. The Joneses are broke. Keeping up with broke people who are just trying to look rich is a really bad plan.
3. “How am I supposed to buy a car without a car loan?”
Save up and pay cash for your cars. Yep, I mean it!
All it takes is making the decision to pay yourself instead of the bank. If you have a car loan, go crazy and pay it off quickly. Or, sell it to get the process rolling to pay yourself instead of the bank.
The first car you buy with cash might not be your dream car, but that’s okay. Just because it’s not your dream car doesn’t mean it has to be a junker. Pick out a car with a body style that doesn’t change often. I can’t tell you how many luxury-brand cars I see on the road, and yet have no idea what year they were made.
The moral of the story is simple. Own your cars. Don’t let them own you! 





Tres mentiras sobre pagos de automóviles

Los pagos de automóviles son tan frecuentes en la sociedad actual que las personas piensan que son parte normal de la vida. Pero si tomara el pago promedio de un automóvil de $545 y lo invirtiera en una cuenta Roth IRA, 30 años más tarde, estaría sentado con unos geniales $1.4 millones. Mira, también me gusta mi auto, ¡pero no tanto!
Para mí, esa es la motivación suficiente para ahorrar y pagar en efectivo por un automóvil en lugar de financiarlo. Pero tengo muchas objeciones a esta forma de pensar. Estas son algunas de las excusas que escucho. Y la verdad sobre ellas:
1. “¡Pero la tasa de interés del 0% es una buena oferta!”
No, no lo es. Ese nuevo automóvil comienza a perder valor en el instante en que lo conduce fuera del estacionamiento.
Desde el primer mes de propiedad, debería más por su auto de lo que vale. Cuatro años después, todavía le quedarían uno o dos pagos, pero su automóvil habría perdido la mayor parte de su valor.
Y no olvidemos que 0% no es lo mismo que efectivo, y no todos los que caen en el lanzamiento de marketing de 0% realmente califican para el acuerdo. Pero para entonces, ya está enamorado del auto de sus sueños y está dispuesto a firmar cualquier cosa para llevarlo a casa. Y, por supuesto, algunas de esas “ofertas” no son tan atractivas una vez que lees la letra pequeña.
Ganar dinero con los préstamos para automóviles es su negocio. ¡No se está burlando de nadie!
2. “Acabo de tener un bebé, así que necesito un auto “seguro”… como un nuevo Tahoe”.
Esto es algo que escucho todo el tiempo de personas que conozco que tienen hijos, especialmente padres nuevos. ¿Los bebés ocupan más espacio? Si. ¿Quieres que tu bebé esté seguro en el auto? ¡Si! Pero esas cosas no son iguales a un nuevo SUV. Seguro no es igual a nuevo.
Hay muchos autos seguros y usados por ahí. Y no debe dejar que su deseo de mantenerse al día con los Jones impulse sus hábitos y decisiones monetarias. Los Jones están en quiebra. Mantenerse al día con las personas quebradas que sólo intentan parecer ricas es un plan realmente malo.
3. “¿Cómo se supone que debo comprar un automóvil sin un préstamo de automóvil?”
Ahorre y pague en efectivo por sus automóviles. Sí, lo digo en serio!
Todo lo que se necesita es tomar la decisión de pagarse a sí mismo en lugar del banco. Si tiene un préstamo de automóvil, enloquezca y pague rápidamente. O véndalo para que el proceso funcione y pague usted mismo en lugar del banco.
Es posible que el primer automóvil que compre con efectivo no sea el automóvil de sus sueños, pero está bien. El hecho de que no sea el auto de sus sueños no significa que tenga que ser un junker. Elija un automóvil con un estilo de carrocería que no cambie con frecuencia. No puedo decir cuántos coches de marcas de lujo veo en la carretera y, sin embargo, no tengo idea de en qué año se fabricaron.
La moraleja de la historia es simple. Aprópiese de sus autos. ¡No dejes que le posean!

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