By Angie Baldelomar
Retirement planning is on most people’s minds. But not everyone has a retirement plan.
How Americans are planning for or thinking about retirement depends on their age. Retirement planning for today’s twenty-somethings, for example, isn’t the same as it was for their parents or grandparents. Below is a glimpse at how three generations are preparing for retirement:
*Baby boomers: Defined as those born between 1946 and 1964, baby boomers are retired or about to retire. But because the retirement landscape shifted from defined benefit plans when they were in mid-career, many of them didn’t have the time to save for their retirement. They also were hit hard during the Great Recession and had less time to recover before retiring. Baby boomers are living longer than their parents, but they’re also planning to work to longer. Those who are planning to retire are looking at semiretirement – that is, they plan to continue working part time. Many baby boomers also expect to rely on Social Security throughout their retirement.
*Generation Xers: Loosely defined as those born from between 1965 to 1980, they range in age from their 30s to their 50s. Many of them are still parenting kids or starting to send them to college while also taking care of aging parents. This means many of them aren’t where they need to be in terms of their retirement savings. Most Generation Xers will be highly reliant on 401(k) plans to help them save for their retirement. The good news is, they still have time to build their finances.
*Millennials: Born roughly between 1981 and 1996, millennials are obviously the ones with the most time to save for retirement. Although millennials dine out more often and purchase more retail goods than the previous two generations, they also are frugal and spend less overall. According to several surveys, around 69 percent of millennials expect to rely on their 401(k) plans for their income in retirement, and more than half of them expect their primary source of retirement income to be self-funded through retirement accounts.
Dónde las generaciones están en el espectro de la jubilación
Planificar la jubilación está en la mente de la mayoría de las personas. Pero no todos tienen un plan de jubilación.
La forma en que los estadounidenses planean o piensan sobre la jubilación depende de su edad. La planificación de la jubilación para los veintitantos de hoy, por ejemplo, no es lo mismo que para sus padres o abuelos. A continuación se muestra un vistazo de cómo tres generaciones se están preparando para su jubilación:
*Baby boomers: definidos como aquellos nacidos entre 1946 y 1964, los baby boomers están jubilados o están por jubilarse. Pero debido a que el panorama de la jubilación cambió de los planes de beneficios definidos cuando estaban a mitad de su carrera, muchos de ellos no tuvieron tiempo de ahorrar para su jubilación. También fueron duramente golpeados durante la Gran Recesión y tuvieron menos tiempo para recuperarse antes de retirarse. Los baby boomers están viviendo más tiempo que sus padres, pero también planean trabajar por más tiempo. Aquellos que planean jubilarse están buscando la semi-jubilación, es decir, planean continuar trabajando a medio tiempo. Muchos baby boomers también esperan depender de la Seguridad Social durante su jubilación.
*Generación Xers: definidos vagamente como aquellos nacidos entre 1965 y 1980, ahora están entre los 30 y los 50 años de edad. Muchos de ellos todavía son padres de niños o están empezando a enviarlos a la universidad al mismo tiempo que también cuidan a sus padres mayores. Esto significa que muchos de ellos no están donde deberían estar en términos de sus ahorros para la jubilación. La mayoría de los de la Generación X dependerán en gran medida de los planes 401 (k) para ayudarlos a ahorrar para su jubilación. La buena noticia es que todavía tienen tiempo para construir sus finanzas.
*Millennials: nacidos aproximadamente entre 1981 y 1996, los millennials son obviamente los que tienen más tiempo para ahorrar para la jubilación. A pesar de que los millennials comen más a menudo y compran más productos minoristas que las dos generaciones anteriores, también son frugales y gastan menos en general. Según varias encuestas, alrededor del 69 por ciento de los millennials esperan subsistir de sus planes 401 (k) para sus ingresos en la jubilación, y más de la mitad de ellos esperan que su principal fuente de ingresos de jubilación sea autofinanciada a través de cuentas de jubilación.
