Analysis by Angie Baldelomar
For many millennials, the youngest generation in the workplace, retirement seems far away.
There are a few possible reasons for this. Unlike previous generations, millennials – those born approximately between 1981 and 1996 – are faced with exorbitant amounts of student debt and an unstable work environment.
Moreover, compared to older generations, such as Generation Xers and baby boomers, millennials are building wealth more slowly. One of the reasons for this trend is that millennials entered the workforce during tough economic times, including the Great Recession.
Millennials also have more difficulty finding quality jobs – career-track positions with good compensation. Because of the lack of quality jobs, they struggle to build retirement savings.
According to a recent survey, 66 percent of working millennials have nothing saved for retirement (experts recommend that people put away 15 percent or more of their pay for retirement). They also are more likely to be burdened by student loans, particularly younger millennial workers.
To complicate matters, millennials will probably live longer than previous generations. As a result, they’ll probably face higher health care costs. But they’re scared that Social Security and other government programs for the elderly won’t be there when their time to retire comes to help offset those costs.
What all this means is that millennials will likely have to work longer than previous generations to have financial security when they finally retire. Studies show that millennials won’t be able to retire until at least age 70. By waiting, their Social Security benefits will increase by 76 percent and their 401(k) investments will almost double, according to a 2014 study.
But millennials aren’t the only Americans who are expecting to work longer. Americans in general are thinking about retiring later in life.
¿Los millennials tienen más dificultades para ahorrar para la jubilación?
Para muchos millennials (generación del milenio), la generación más joven en el lugar de trabajo, la jubilación parece muy lejana.
Hay algunas posibles razones para esto. A diferencia de las generaciones anteriores, los millennials – aquellos nacidos aproximadamente entre 1981 y 1996 – enfrentan cantidades exorbitantes de deuda estudiantil y un ambiente de trabajo inestable.
Además, en comparación con las generaciones anteriores, como Gen Xers (Generación X) y baby boomers (la generación de la postguerra), los millennials están construyendo riqueza más lentamente. Una de las razones de esta tendencia es que los millennials ingresaron a la fuerza laboral durante tiempos económicos difíciles, incluyendo la Gran Recesión.
Los millennials también tienen más dificultades para encontrar trabajos de calidad: puestos en carreras profesionales con una buena compensación. Debido a la falta de empleos de calidad, tienen problemas ahorrando para la jubilación.
Según una encuesta reciente, el 66 por ciento de los millennials trabajando no tienen nada ahorrado para la jubilación (los expertos recomiendan que las personas ahorren 15 por ciento o más de su salario para la jubilación). También es más probable que estén agobiados por los préstamos estudiantiles, especialmente los trabajadores millennials más jóvenes.
Para complicar más las cosas, los millennials probablemente vivirán más que generaciones anteriores. Como resultado, probablemente enfrentarán costos de atención médica más altos. Pero tienen miedo de que el Seguro Social y otros programas gubernamentales para los ancianos no estén allí cuando llegue su momento de retirarse para ayudar a compensar esos costos.
Lo que todo esto significa es que los millennials probablemente tendrán que trabajar más tiempo que las generaciones anteriores para tener seguridad financiera cuando finalmente se jubilen. Los estudios demuestran que los millenials no podrán jubilarse hasta al menos los 70 años. Al esperar, sus beneficios de Seguridad Social aumentarán en un 76 por ciento y sus inversiones en 401 (k) casi se duplicarán, según un estudio de 2014.
Pero los millennials no son los únicos estadounidenses que esperan trabajar más tiempo. Los estadounidenses en general están pensando en jubilarse más tarde en la vida.
